【观点】地缘冲突升级促军工板块活跃

近期中东地区地缘局势持续演变，叠加国内国防建设稳步推进，军工板块整体活跃度有所提升。地缘冲突为军贸相关产业逻辑提供短期催化，而国内新型装备列装与产业链订单交付则为行业需求提供刚性支撑。板块细分方向如无人机、防空反导等因适配现代战争场景受到更多关注，当前估值处于历史相对合理区间，但需注意与地缘局势演变等因素相关的阶段性波动风险。