中材国际境外订单占比近70% 机构给买入评级

中材国际2025年第一至第三季度新签合同金额598.82亿元，同比增长13%，其中境外订单占比达69%；装备业务向行业外及境外延伸，截至2025年上半年行业外、境外收入占比分别为37%、51%，2024年辊压机全球市占率第一，熟料输送机、篦冷机国内市占率较高；公司连续十八年分红，2024年分红比例40%、静态股息率4.8%，2024-2026年分红比例不低于44%、48%、53%；机构看好其出海竞争优势、业务结构优化及估值吸引力，首次覆盖给予“买入”评级，目标价15.36元。