净利润暴跌47%！这家煤企靠高分红撑场，机构为何死守'买入'评级？

恒源煤电2024年受煤价下跌影响，营收同比降10.5%，净利润腰斩47.4%。公司下调未来盈利预测，但强调煤电一体化布局和高分红策略，维持'买入'评级。电力业务亏损收窄，新电厂项目预计2025年投产，装机规模将翻倍。当前股息率5.4%，风险提示煤价波动及项目进度风险。