焦煤供需改善推动价格上涨，相关煤炭股受益

伊以停战和中美贸易协议缓解外部风险，市场情绪回暖。国内六月PMI小幅回升但仍在荣枯线下，经济数据不及预期可能推动7月底政策预期。粗钢限产进入讨论阶段，但钢厂减产意愿不足。焦煤因安监减产导致供给收缩，矿端库存下降，成交价小幅上涨，成本支撑增强。焦炭供需回暖，高炉利润高位支撑需求。期货端焦煤基差修复过半，多空博弈加剧，持仓量变化需关注。双焦关联股票包括恒源煤电。