【观点】霍尔木兹海峡封锁事件对化工产业链的结构性影响分析

霍尔木兹海峡封锁事件已彻底改变全球能源与化工产业链的底层逻辑，国际油价中枢显著上移已成市场共识。更值得关注的是地缘冲突对特定化工品种的长期结构性影响，如氦气、生物柴油和农化板块。

氦气作为天然气伴生资源，供给刚性在冲突中凸显，价格可能飙升；生物柴油因欧洲能源安全战略转向而价值重估；农化板块受益于粮食安全与能源成本双重驱动。

文章建议投资者跳出传统周期框架，从地缘冲突引发的产业链重构中寻找确定性机会，化工ETF鹏华（159870）精准捕捉了这些结构性机会。