【观点】电力板块上涨原因及南网储能受益分析

电力板块逆势大涨，主要源于需求端与政策端的双重共振及行业基本面改善。

需求端上，夏季高温提前和厄尔尼诺现象推动用电负荷攀升，数据中心等新产业用电需求增长；政策端上，人工智能与能源融合政策、迎峰度夏保供政策持续落地。

火电企业盈利修复逻辑强化，绿电需求增长，电力设备需求提升，电力新业态如虚拟电厂发展空间广阔。

南网储能核心股业务聚焦抽水蓄能和独立储能，随着南方电网负荷连创新高，调峰业务需求提升，有望受益于电力系统灵活性升级。