招商证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行次级债券评级报告注册稿

中诚信国际对招商证券股份有限公司主体信用等级评定为AAA，评级展望稳定，并对其2025年面向专业投资者公开发行的次级债券给予AAA信用评级。招商证券在行业地位、品牌认可度、融资渠道多元化、盈利水平提升及实际控制人招商局集团的有力支持方面表现突出，2024年营业收入和净利润均实现增长，风险控制指标优于监管要求，偿债能力较强。同时关注到市场竞争加剧、创新业务与国际化带来的风险。本次债券发行总额不超过300亿元，用于补充流动资金、调整债务结构和偿还到期债务，清偿顺序次于普通债但优于股权资本。