政策基建双驱动，钢铁行业估值修复可期

钢铁行业近期受多重利好因素推动。政策层面，中央财经委员会会议强调治理低价竞争，推动落后产能退出，促进转型升级。唐山市7月4日至15日实施减排限产，烧结限产30%，高炉减产，叠加低库存环境，市场对供应减少敏感度提升，支撑钢价回升。国家发改委下达8000亿元基建项目，直接拉动钢铁需求，尤其是基建用钢需求回升。中钢协预测国内钢材需求长期稳定，信达证券分析认为，随着稳增长政策推进，钢铁需求总量有望保持平稳，供给端因限产趋紧，行业供需格局改善，估值处于低位的钢铁企业存在修复机会。钢铁ETF近5日净流入超3亿元，半年涨幅近20%，市场表现强劲。