南京银行Q1净息差企稳回升 贵金属业务暴增60亿成新增长极

南京银行2025年第一季度利息净收入同比大增17.8%，带动营收同比增长6.5%，净息差企稳回升。资产规模扩张强劲，贷款总额同比增长14.7%，贵金属业务从0.6亿元暴增至60亿元。资产质量保持稳健，不良率0.83%，拨备覆盖率小幅下降但风险可控。非利息收入受OCI/TPL配置调整影响出现波动，但整体表现好于预期。分析师维持“买入”评级，目标价11.98元，对应2025年PB0.76倍。