【观点】焦炭提涨落地叠加供给收缩 焦化板块反转预期升温

8月18日河北、山西等地主流焦化企业集体发函上调焦炭价格50至55元/吨，计划8月20日零时起执行，同时7月国内规上原煤产量同比降10.1%创阶段新低，焦煤价格周环比涨幅超8%，供给端约束与价格上行动力形成共振。

焦炭行业此前连续两年多处于全链条亏损的历史底部，本次提价是行业从深度亏损转向边际修复的信号，宝泰隆等焦化企业因前期亏损幅度较深，吨焦利润修复弹性较大。但需注意，当前钢厂利润处于低位，焦炭提价持续性有待验证，叠加进口煤同比增长近20%、保供稳价政策潜在干预等风险，板块反转确定性仍需观察。