【观点】隆基绿能BC技术成扭亏关键

分析指出隆基绿能2025年营收703亿元，同比下降15%，归母净利润亏损64.2亿元；2026年第一季度营收112亿元，下降18%，亏损加深至19.2亿元。

亏损主要源于行业价格战，但BC组件预期2026年出货占比提升至65%，被视为扭转亏损的关键技术变量。

机构目标价26.00元，评级‘增持’，风险定价在于BC技术放量实现正利润的确定性。深层逻辑认为隆基处于高赔率的技术重组阶段，技术淘汰赛与价格战叠加，当前估值考量BC技术能否成为下一轮淘汰胜出的标准。