【观点】国家能源集团氢能突破利好氢能产业链，隆基绿能电解槽龙头地位受益逻辑清晰

2026年6月7日国家能源集团实现50%绿氢掺烧和100%纯氢燃烧突破，证实煤电低碳化在技术上可行。分析认为，绿氢成本与碳约束将在2028-2030年交汇，届时改造需求将从政策示范转为经济刚需。隆基绿能作为全球最大ALK电解槽供应商，位于产业链上游，有望直接受益于绿氢需求增长和煤电改造订单，但需关注绿氢降本进度不及预期、掺氨路线替代等风险。