【观点】2026年光伏设备行业产能出清落地 隆基绿能等龙头有望率先复苏

2026年光伏设备行业历经产能过剩、价格战出清后，迎来需求复苏、盈利修复、格局优化的全新周期，2025年全球光伏新增装机超380GW、国内突破120GW，行业整体市场规模超1.2万亿元，2026年全球装机有望突破450GW。

N型电池技术全面替代P型，高效产能溢价显著，供给侧硬性制度约束推动落后低效产能加速出清，行业供需格局逐步平衡。

隆基绿能作为全产业链龙头之一，已完成N型产能切换、全球化布局完善，2026年业绩有望率先实现复苏增长。

行业投资机会聚焦高效技术迭代、高壁垒辅材、海外装机增量三大主线，具备核心技术与格局优势的细分龙头将受益于行业格局优化。