永兴股份获机构买入评级 产能提升与高分红释放盈利

信达证券发布研报首次覆盖永兴股份，给予买入评级。公司作为广州环投集团旗下唯一垃圾焚烧平台，在广州地区垄断运营，日处理垃圾3.2万吨。2024年吨垃圾收入400元，高于行业水平，受益于高热值垃圾、大单体项目规模及高上网电价。陈腐垃圾掺烧计划或提升产能利用率至行业平均水平，预计每年增厚收入6亿元。公司承诺60%以上分红比例，2025-2027年预测股息率4%-4.9%。机构预测2025-2027年净利润分别为9.32亿、10.6亿、11.83亿，对应PE分别为14.85倍、13.05倍、11.7倍。