中信建投看好AI算力板块，强调国内链机会

15日，A股主要股指集体下挫，创业板指、科创50指数午后加速下探；港股亦走低，恒生指数跌超1%，恒生科技指数跌超2%。具体来看，沪指盘中震荡回落，午后加速下行；创业板指、科创50指数等大幅下挫。

截至收盘，沪指跌0.55%报3867.92点，深证成指跌1.1%，创业板指跌1.77%，科创50指数跌2.22%，沪深北三市合计成交17945亿元，较此前一日减少逾3200亿元。

全A股近3000股飘绿，半导体板块回调，芯原股份跌近12%，江波龙跌超8%，摩尔线程跌超6%；AI产业链股跳水，腾景科技、仕佳光子跌超10%；保险板块逆市拉升，市值超万亿元的中国平安涨约5%，创逾4年来新高；零售板块强势，百大集团连续3日涨停，东百集团7日斩获6板；乳业股集体走高，欢乐家、皇氏集团、阳光乳业等涨停；商业航天概念热度不减，航天电子、通宇通讯等涨停。港股方面，华虹半导体跌超6%，中芯国际跌逾4%，阿里巴巴等跌超3%。

保险板块强势保险板块盘中大幅拉升，中国平安涨约5%，创逾4年来新高，全日成交超100元。此外，中国太保涨3.5%，中国人保、新华保险涨近3%。港股方面，新华保险涨超4%，中国太平、中国太保、中国平安等涨超2%。

机构表示，2024年至今，保险股股价迈入修复周期。一方面监管政策呵护行业发展，保险行业持续“反内卷”，监管持续下调产品预定利率、分红和万能险新规出台，存量利差压力有效缓解，新增保单进入稳步盈利周期。另一方面权益上行、利率企稳回升，资产端显著改善。

中信建投证券认为，AI大模型仍在持续迭代升级，竞争远未结束，算力需求旺盛，继续看好AI算力板块。北美链继续看好之外，国内链也建议重视，一方面国内链公司前期调整较多，而北美链光模块公司近期已纷纷新高，另一方面随着国产GPU能力及供给量的提升以及H200的放开，有望加速国内AI算力基础设施的部署节奏。