【观点】解析地产新政对银行影响及板块投资前景

从银行视角看，本次地产新政核心以稳风险、稳预期为主。

新政通过完善地产全周期融资机制，利好银行地产资产质量改善、修复居民资产负债表。按揭年限延长至40年有效降低居民月供压力，叠加预售资金闭环监管，大幅减少烂尾、断供风险，有助于提振购房信心。

但主办行模式下，单一项目信贷敞口集中，对银行集中度风险管理提出更高要求。当前房地产资产质量呈现对公风险逐步退潮、按揭风险温和暴露的格局。

结合政策影响与行业数据，2026年银行板块有望回归基本面叙事，营收有望持续改善。