挖机需求回暖叠加线性驱动器放量，恒立液压业绩稳步增长获机构增持

恒立液压发布2024年年报及2025年一季报，2024年营收93.90亿元（+4.51%），归母净利润25.09亿元（+0.4%），扣非净利润22.85亿元（-6.61%）。2025Q1营收24.22亿元（+2.56%），净利润6.18亿元（+2.61%），扣非净利润6.82亿元（+16.42%）。液压泵阀及马达业务增速最快（+9.63%），国内销售72.51亿元（+3.61%），国外20.73亿元（+7.61%）。毛利率42.47%，同比降0.89个百分点，费用率上升4.77个百分点。挖机市场2024年销量回暖，2025年1-4月国内销量增31.9%，线性驱动器项目进入批量生产阶段，机构给予增持评级，目标价80.93元。