恒立液压2025中报业绩增长 Q2净利润创新高

恒立液压发布2025年中报，25H1实现收入51.7亿元（同比增长7.0%），归母净利润14.3亿元（同比增长11.0%）；25Q2营收27.5亿元（同比增长11.2%），归母净利润8.1亿元（同比增长18.3%），单季度净利润创历史新高。25Q2毛利率44.0%，同比提升约0.9个百分点。25H1挖机油缸销售30.83万只，同比增长超15%。海外市场方面，墨西哥工厂已投产；新兴业务线性驱动器项目累计开发超50款新产品并量产，推进精密丝杠等产品在更多场景落地。分析师维持25-27年盈利预测，预计营收108/121/134亿元，归母净利润28.2/32.1/35.6亿元，EPS 2.10/2.40/2.66元，当前股价对应25-27年PE 41.9、36.7、33.1倍，维持“买入”评级。