东吴证券—机械设备行业跟踪周报：看好AI算力需求对应燃气轮机发电机组大机会；建议关注锂电设备拐点向上—250105

推荐组合包括恒立液压在内的多家公司。投资要点涵盖燃气轮机和锂电设备领域，但与恒立液压直接相关的是工程机械行业。CME预计2024年12月挖机内销同比增长23%，出口增速降低但环比继续提升。预计2025年国内挖机市场需求延续周期向上态势，行业有望维持10%增长，尤其是中大挖占比提升和新兴市场复苏带来需求持续扩张。工程机械主机厂海外市场份额尚未达到天花板，看好头部主机厂收入增速高于行业增速，预计2025年利润增速约20%-30%。