【观点】花旗看好恒立液压业绩与人形机器人进展

花旗研报指出，恒立液压2026年开年挖掘机零部件工厂满负荷运行，核心业务增长强劲。2025年四季度净利润预计同比增长20%，2026年一季度净利润预计同比增长30%，业绩增长确定性强。人形机器人业务稳步推进，已向美国头部客户小批量供货，预计7-8月产能爬坡，并提升单台配套价值。花旗重申买入评级，目标价135元/股，总回报率18.3%，在人形机器人主题标的中排序第一。公司核心业务稳健，非挖零部件需求复苏，长期发展动力充足。