【观点】恒立液压机器人业务分析及投资观点

恒立液压当前处于历史底部区间，具备主业景气度上行、机器人业务放量的双重增长逻辑。主业层面，油缸排产和下游客户份额提升积极，全年业绩预计同比增长30%以上，主业处于景气上行阶段。

机器人业务层面，公司已获得特斯拉相关产品份额并签订PPI协议，电机业务研发进展顺利，产能已建成10条产线，三季度计划新增30条，后续可能扩建至100条，产能建设稳步推进。公司主业与机器人业务均具备充足向上弹性，建议重点关注。