【观点】恒立液压Q1业绩强劲，成长空间打开

2026年第一季度，恒立液压营收同比增长32.5%，增速创2021年第二季度以来新高，主要得益于泵阀业务和海外市场市占率提升。若剔除汇兑影响，预计经营性净利润同比增长超80%。

分产品看，油缸和泵阀收入均实现显著增长，其中中大挖泵阀市占率持续提升。

公司全球化战略升级，墨西哥工厂已投产，工业丝杠业务开始放量，预计2026年贡献收入，打开长期增长空间。

基于此，分析师维持公司2026-2028年盈利预测和“买入”评级。