【观点】摩根士丹利上调中国国航目标价至10港元

摩根士丹利发表研究报告，将中国国航H股目标价从8.11港元上调至10港元，评级上调至“增持”。

报告指出，航空业始于2025年第四季度的周期性改善将在2026至2027年获得动力，预计客座率每年改善1至2个百分点，定价能力增强。对2027年的盈利预测较市场一致预期高出17%，客公里收益每超出预期1个百分点可能带来15亿至17亿元人民币营业利润增长。