民生证券首评华鼎股份买入！剥离电商聚焦锦纶，产能扩张剑指千亿赛道

民生证券发布华鼎股份深度报告，首次覆盖给予买入评级。公司专注锦纶主业，剥离通拓电商业务轻装上阵，2024年锦纶6长丝产能40.6万吨，2026-2030年规划新增产能32.5万吨。2024年营收75.21亿元，净利润同比增长206%；2025Q1净利润0.94亿元增长17%，但营收同比下滑44.53%。锦纶行业受益防晒衣等需求，开工率提升至82.36%。机构预测2025-2027年净利润4.53-5.79亿元，PE估值8-10倍，目标均价5.3元。