海南橡胶二季度供需博弈：供应支撑VS出口受阻，价格看天吃饭

二季度橡胶主产区由减产季向增产季过渡，产量增幅有限，叠加进口处于低位，供应端对橡胶板块形成支撑。需求端国内汽车产销因政策刺激表现较好，但美国对墨西哥、加拿大加征25%汽车关税抑制全球贸易，导致轮胎出口承压，国内轮胎市场面临外需拖累。国内社会库存季节性去库，但外围天气好转及库存压力仍存。ANRPC上调全年需求增速，但需验证出口能否持续。轮胎产量及出口虽现增长，但贸易壁垒与高基数或带来压力。政策方面，国内以旧换新等刺激政策支撑内需，但美国关税政策加剧全球贸易摩擦，影响消费预期。