【观点】厄尔尼诺预期强化，海南橡胶等农产品标的受关注

厄尔尼诺形成预期正在强化，WMO 6月2日通报显示2026年6-8月发生概率80%。极端气候可能导致东南亚干旱，影响橡胶等农产品供给。海南橡胶作为国内天然橡胶龙头，有望受益于减产预期带来的价格上行。该专题提供跨资产传导链分析，认为铜、电力、液冷等物理层机会被低估，但AI算力成本需重新评估。