【观点】智驾政策完善促行业拐点，赛力斯受关注

智驾政策加速完善，L3/L4级自动驾驶强制国标推进，为高阶智驾发展提供法规基础。

城市NOA渗透率已进入全面普及阶段，2025年1-10月渗透率达12.8%，预计2026年将继续提升。

技术路线上，VLA与世界模型有望融合，提升智驾能力。车企智驾方案多元，全栈自研仅头部厂商可维持，自研外采将成为多数选择。

投资建议关注智驾能力领先和强产品周期的主机厂，如赛力斯等。