常熟银行2024年净利润增16%但个人信贷疲软 票据冲量与资产质量承压并存

常熟银行2024年营收109.1亿元，同比增长10.5%，归母净利润38.1亿元，同比增长16.2%，保持同业前列。资产总额3666亿元，贷款总额2409亿元，企业贷款增长显著，但个人信贷需求疲软，住房抵押贷款、信用卡及消费贷均收缩，下半年个人贷款压降11.9亿元，导致票据冲量占比升至6.7%。微贷业务下沉，30万元以下贷款占比提升，推动个人贷款收益率上行。净息差收窄至2.71%，资产质量承压，不良率0.77%，关注率及逾期率均上升，但拨备覆盖率仍达501%。投资建议下调未来三年净利润预测，维持“优于大市”评级。