常熟银行净利增16%不良率守稳 息差承压存款降息对冲

常熟银行2024年营收109.09亿元（+10.53%），净利润38.13亿元（+16.20%）。Q4末总资产3665.82亿元（+9.61%），不良率0.77%（环比持平），拨备覆盖率500.51%（环比降27.89个百分点）。净息差2.71%，同比下降15BP，Q4单季进一步降至2.59%。个贷增长疲软，存款成本管控强化，投资收益因债市上涨增4.07亿元。资产质量稳定，不良确认与核销力度加大，前瞻性指标（关注类、逾期贷款占比）边际改善。分析师上调2025-2027年盈利预测，维持“买入”评级。