国信证券—银行业专题：银行择股主线和逻辑，复盘和展望—250115

该舆情分析了银行股投资收益的构成，指出银行股持有收益主要取决于ROE和PB。过去3-4年，大行的投资回报优于中小银行，尤其受益于业绩增长和估值提升。展望2025年，高分红和高成长银行都有机会，特别是稳增长政策持续发力，风险溢价下降将利好高成长银行。推荐高股息的大行如招商银行，以及高成长银行如常熟银行等。