柏诚股份25H1业绩承压 拟派中期分红维持买入

2025年上半年，柏诚股份实现收入24.2亿元，同比下降3.14%；归母净利润0.83亿元，同比下降16.1%，扣非净利润0.79亿元，同比下降17.7%。其中Q2收入13.87亿元，同比增长2.15%，归母净利润0.39亿元，同比下降10.4%，扣非净利润0.37亿元，同比下降13.3%。公司拟进行中期现金分红0.26亿元，分红比例31.6%。分下游领域，半导体及泛半导体营收14.9亿元（同比-23.2%），新型显示营收4.2亿元（同比47.2%），生命科学及食品药品大健康营收2.5亿元（同比8.7%）；在手订单17.5亿元（同比-22%），其中新型显示领域在手订单2.9亿元（同比57%）。分业务看，洁净室系统集成营收11.5亿元（同比1.3%）_机电工艺系统营收_7.5亿元（同比_9.0%），二次配营收_5.2亿元_（同比-3.3%）_；新签订单中_机电工艺系统新签订单_7.1亿元_（同比16%）_。海外收入2.6亿元_同比增长635%_。毛利率同比提升0.65个百分点至10.14%_期间费用率同比上升1_01个百分点至_3.88%_。机构维持买入评级_预计25-27年归母净利润分别为_2.3_2.6_3亿元_