中东百亿AI基建+腾讯重金加码，工业富联供应链迎长期利好

受市场整体走低影响，算力板块早盘下挫，云计算ETF跌幅2.29%，但资金持续净申购。沙特和阿联酋计划5年投入超100亿美元建设AI基础设施，国内厂商在英伟达供应链中占据重要地位，中东数据中心建设加速将拉动800G/1.6T光模块需求。腾讯一季报显示AI资本开支同比大增91%，并表示对AI项目资源不设限制。天风证券认为云侧AI资本开支强度保持，阿里、腾讯等互联网企业加大算力投资，国家级算力中心项目有望加速落地。