AI算力需求激增推动工业富联服务器业务增长

字节跳动火山引擎发布多款大模型及Agent产品，豆包大模型日均算力使用量大幅增长，显示AI算力需求旺盛。甲骨文2025财年资本支出达212亿美元，同比增超200%，并上调未来云业务增长预期。英伟达计划在欧洲部署超3000EFLOPS算力系统，新建20家AI工厂，预计两年内算力增长10倍。服务器板块中，工业富联作为英伟达主要代工厂，受益于欧洲算力建设及GB系列服务器出货预期修复。光模块板块因博通新芯片发布及甲骨文资本开支扩张迎来估值修复机会。运营商前4月电信业务量增8.2%，但光模块出口数据下滑。