工业富联成物理AI核心代工龙头，订单增长显著

黄仁勋在链博会活动中提出物理AI概念，认为其将推动AI进入物理机器，如机器人。工业富联作为英伟达AI服务器核心代工厂，2024年前三季度AI服务器营收同比增长228%，云计算业务规模达3328亿元。公司深度参与英伟达GB200服务器制造，覆盖服务器、交换机、液冷全链条，800G交换机单季营收突破2024全年水平，受益于物理AI算力需求爆发及海外产能布局规避贸易风险。