台积电上调预期及芯片出口利好提振工业富联

台积电上调2025年收入增速预期至30%，预计AI需求持续强劲，非AI需求温和复苏。美国批准英伟达H20芯片销往中国，AMD MI308芯片出口许可审查进展，算力产业链受益。PCB上游材料缺货推动相关企业业绩增长，AI服务器对高频高速PCB需求提升。黄仁勋访华及中美经贸谈判向好，消费电子端侧创新与AI算力共振，工业富联作为服务器及交换机产业链核心标的被持续推荐。