【观点】国海证券看好超节点OEM受益AI推理需求

国海证券发布研报指出，超节点OEM作为算力租赁、CPU、GPU的交集细分，在AI推理需求扩张、国产Token出海、ai应用商业化提速等背景下，有望成为核心受益方向。

研报认为，头部超节点OEM厂商将核心受益，其中具备高端超节点维保资质和CPU库存储备丰富的服务器OEM，盈利弹性与成长确定性尤为突出。

具体支持点包括：AI推理需求高景气，国内CSP资本开支持续上修；国产超节点规模化放量条件成熟；算力租赁CPU高景气，行业红利向OEM延伸。工业富联被列为超节点OEM相关公司之一。