【观点】东兴证券研报建议投资国产超节点替代主线，工业富联受关注

2026年5月22日，东兴证券发布通信行业研究报告，从计算托盘角度拆解英伟达VR NVL72，指出其以1.8TB/s NVLink-C2C、PCIe Gen6和800G SuperNIC构建三重高速通信壁垒，核心技术源于英伟达的全栈垄断。

研报分析认为，我国AI算力网络在超高速互联协议、超级网卡等领域仍存代差，自主可控需求迫切，建议聚焦高速互联芯片、800G/400G SuperNIC、高端光模块、高速PCB/覆铜板、超节点整机方案五大国产替代主线。

在国产超节点整机方案相关公司中，工业富联被列为投资关注对象之一。