【观点】Meta AI Agent不及预期，算力需求逻辑不变，工业富联或受益

Meta AI智能体开发进展不及预期，引发市场对其千亿资本开支回报的担忧，短期对算力板块情绪造成压制。但企业级AI推理需求爆发是不可逆趋势，国内CSP资本开支持续上修，算力租赁长期需求基本盘未动摇。工业富联作为算力产业链核心标的，受益于AI推理算力需求增长，其业绩弹性值得关注。