【观点】谷歌资本开支上调利好工业富联，但需警惕收缩风险

谷歌Q2资本开支指引再度上调至1950-2050亿美元，AI服务器需求持续旺盛。工业富联作为全球最大AI服务器代工厂，直接受益于云厂商资本开支上行。但谷歌自由现金流转负，盘后股价下跌，市场对过度扩张存忧。后续若资本开支收缩，将冲击A股算力链订单。