【观点】政治局定调扩大内需，发改委披露算力网4万亿投资计划

7月30日政治局会议定调“有效扩大国内需求”，7月31日发改委发布会释放算力网“十五五”直接投资4万亿元等具体信号。政策措辞从“挖掘”升级为“扩大”，工具从短期补贴升级为“制度+基建+技术”。算力网是“六张网”中增速最快的部分，直接投资4万亿元，覆盖芯片、服务器、光通信等环节。分析认为，算力基础设施是三条情景交集最大的方向，有望持续受益于政策加码与AI应用需求拉动。市场尚未充分反映政策变量的潜在影响。