【观点】国盛证券：光通信否极泰来，算力设备工业富联受关注

国盛证券发布通信行业周报，认为光通信板块经历恐慌宣泄后正走向“否极泰来”。亚马逊对AI资本开支逻辑的拆解，解答了市场对巨额投入能否产生回报的核心担忧；光模块（CPO）指数本轮最大跌幅达44.3%，接近历史深度回调水平，国内光模块龙头估值回落至历史中值以下，短期风险已较大程度释放。

研报继续看好算力产业链，建议关注算力设备环节，工业富联位列其中。