【观点】美国拟禁中国数据中心设备，短期承压但长期集中度或提升

美国拟禁止进口中国制造的新型光收发器及其他数据中心设备。分析认为，美国本土产能短期难以替代中国供应，禁令若落地将带来至少2年的供给缺口，数据中心设备出口链短期估值承压。

长期看，行业集中度可能被动提升，具备海外产能布局的龙头有望扩大份额，缺乏海外产能的中小厂商受冲击更大。文章并给出基准、乐观、悲观三种情景推演，核心是AI数据中心需求不会消失，只会改变采购路径。