【观点】券商看好无源器件行业拐点与CPO时代价值

国盛证券发布通信行业研报，核心观点认为无源器件正迎来业绩拐点与价值重估。驱动因素包括品类扩张、产能释放及客户结构优化，行业基本面改善。研报重点指出，英伟达CPO交换机全面量产标志着NPO/CPO时代加速，与通道数挂钩的无源器件将从‘量增’转向‘量价齐升’，价值量系统性提升。此外，近期美股光通信巨头Lumentum、Coherent等财报全面超预期，验证了光互联需求的爆发。研报建议关注包括工业富联在内的算力产业链相关企业，看好其受益于行业趋势。