信达证券—电子行业：国产算力需求旺盛，建议持续关注北美算力低位布局机遇—250223

本周申万电子细分行业普遍上涨，其中元件和消费电子表现突出。工业富联发布2024年业绩快报，实现营业收入6091.35亿元，同比增长27.88%；净利润232.16亿元，同比增长10.34%。AI服务器营业收入较上年同期增长超过1.5倍，占整体服务器营收比例提升至超四成。DeepSeek的发布推进了推理市场放量节奏，国内外CSP厂商加速AI基础建设，预期2025年软件端和硬件端共振将推动AI云端螺旋式上升。