国信证券—电子行业周报：估值扩张仍处序章，看好三重周期共振下的行情持续性—250304

尽管近期电子行业整体表现不佳，但受益于全球AI大模型的认可与应用，AI赋能进程加速，科技企业在AI创新中的参与度和贡献度受到广泛关注。英伟达季度收入持续创新高，数据中心领域收入大幅增长，显示出全球算力需求不断攀升。市场对AI基础设施建设的需求确定性高增长，看好工业富联等企业在算力大潮下的ASIC及企业级存储机遇。此外，特朗普签署的‘美国优先’投资政策可能限制中国公司在美国的投资，进一步影响AI芯片供应。