天风证券力挺半导体复苏：AI+国产替代双轮驱动，25Q1龙头业绩爆发！

天风证券发布半导体行业研究周报，指出25Q1半导体龙头业绩亮眼，设备材料领域北方华创营收同比增37.9%，应用材料受益AI芯片需求营收增7%。报告强调中美博弈推动自主可控需求，晶圆代工、封测、存储等细分领域景气度回升，看好二季度周期复苏与AI需求驱动增长。投资建议覆盖半导体全产业链，并提示地缘政治及需求风险。