天风证券：云厂商资本开支增长推动半导体与存储行业向好

天风证券统计显示，2025年微软、谷歌等云厂商资本开支预计同比增长超30%，国内阿里巴巴和腾讯资本开支分别超1200亿元和800亿元。存储厂商订单大幅增长，DRAM合约价格显著上涨，长鑫存储启动上市辅导。光伏行业供给侧改革预期增强，头部企业集体减产30%。