兴业银行净利润微增0.1%，资产质量改善难掩息差压力

兴业银行2024年营收2122亿元，同比增长0.7%，增速放缓；净利润772亿元，同比增长0.1%，主要因资产减值损失下降及不良贷款减少。不良率1.07%与年初持平，拨备覆盖率提升至238%，资产质量趋稳。净息差1.82%，同比收窄11bps，负债端成本管控有效，但资产端利率承压。手续费收入下降13.2%，非息收入整体微降。分析师下调未来三年净利润预期，维持“中性”评级。