【观点】地缘博弈升级，有色板块错杀修复可期

近日，以色列袭击伊朗南帕尔斯石化设施，伊朗反击卡塔尔等国石化设施，刺激油价上涨，市场开始定价美联储年内不降息甚至加息的可能性，滞胀担忧下，贵金属和工业金属金融属性持续受压制。

但特朗普最新发文表示“考虑逐步降级在中东针对伊朗政权所开展的各项重大军事行动”，且伊朗外长表示“有意允许与日本相关的船只通行霍尔木兹海峡”，伊以冲突虽然仍存较大不确定性，但考虑SW有色指数自冲突以来调整幅度超过20%，若出现边际缓和的信号，有望迎来修复。远期而言，整体通胀水平抬升意味着远期贵金属乃至工业金属均在蓄势中。