【观点】有色板块分析及西部矿业跟涨

有色金属板块早盘活跃，西部矿业等个股跟涨。产业层面，美军封锁航道中东停产双重暴击，伦敦铝价飙至四年新高！华泰证券测算2026/2027年全球原铝供需缺口分别为-94.9万吨/-38.9万吨，电解槽特性导致产量下降具刚性，供应无法快速恢复。

宏观层面，美伊谈判再现戏剧反转！特朗普称伊朗希望达成协议。中银证券认为，当前市场核心变量是霍尔木兹海峡的地缘局势，不同谈判结果对有色金属需求有不同影响。

整体观点认为有色风口已至，“超级周期”势不可挡。